12月23日，融创中国（HK:01918）发布公告，宣布境外债务重组计划已于当日起正式生效。《星岛》了解，该公司自2025年1月启动境外债重组，是近年来业内规模最大、债权人结构最复杂的案例之一。在经历近一年时间后，其约达96亿美元的现有债务已获全面解除及免除，意味着境外债清“零”。
作为代价，融创中国将根据计划条款，于重组生效日期向计划债权人发行两笔强制可转换债券。其中，强制可转换债券1的本金额为72.59亿美元，转股价6.80港元，自12月23日起即可转股，转换期截至2026年5月22日；未转股部分将于2026年6月23日自动强制转股。
▲融创发行强制可转换债券
强制可转换债券2的本金额则为24亿美元，转股价3.85港元，自重组生效日期后18个月至30个月内（即2027年6月至2028年6月）强制转股，对应原境外总债务的25%。
值得关注的是，在境外债重组落地之前，融创中国154亿元人民币境内债券已于2025年1月完成重组，通过现金要约收购、债转股、以资抵债、留债展期四种方式，降债比例超过50%，且留债部分最长展期达到9.5年。
叠加境内外债重组成效，融创中国预计，公司整体偿债压力将下降近600亿元人民币。此前接近融创的人士也向《星岛》表示，未来5年内公司不再有兑付压力。
债务压力缓解的同时，融创中国董事会主席孙宏斌时隔半年，也开始在公开活动活跃起来。
12月11日，孙宏斌出席重庆湾的开工仪式，其他出席者还包括重庆市住建委、重庆市规资局、南岸区委区政府、中国长城资产、招商银行、中信信托、中建二局等领导。不过，孙宏斌并未登台致辞。
▲孙宏斌现身重庆湾项目开工仪式
资料显示，重庆湾项目原为阳光100旗下核心资产，分为“重庆阳光100国际新城项目”及“慈云寺老街项目”，于2019年被融创收购并将两个项目合并，总建筑面积约100万平方米，是重庆市级重点项目。2025年1月，在重庆市南岸区政府支持下，中国长城资产曾联合融创、招商银行、中信信托等合作方就该项目达成融资合作，并推动项目回到正常开发轨道。
对于融创中国而言，借助AMC纾困后重启项目并非个案。有数据显示，截至2025年1月底，融创已与中信金融资产、东方资产、中国长城资产等多家头部AMC达成合作，合作落地规模超过300亿元，涉及北京、上海、重庆、武汉等城市多个项目。